去年造车新势力的“销冠”理想汽车今年的发展并不算一帆风顺。
近日，有传闻称理想汽车目前状态是：新offer全部暂定审批；17岗以上会有少量股票，但可能与绩效等考评等级挂钩，低绩效无法套现；全部预算缩减30%以上，人员架构按照年销80万辆布置，人员相对冗余，下一步将要裁员。
对于上述传闻，理想汽车方面回应称：“这些均属不实信息。”此前在4月3日，理想汽车曾发布内部全员公告，称将对现行的矩阵型组织进行升级。这也是3月21日理想汽车CEO李想发布内部信，反思理想MEGA销量问题的后续举措。
平安证券研报认为，理想MEGA产品力强劲，即使其销量不及预期也不代表失败。MEGA是理想的品牌旗舰，可提升理想在纯电赛道的品牌影响力，为后续理想推出的纯电新品进行预热。此外，MEGA搭载了多项理想首次发布的新技术，为2024年下半年三款纯电SUV车型上市以及2025年纯电车型上量做好准备。
理想下调交付预期，进行组织架构调整
在今年年初的时候，李想对于2024年的销量曾“信心满满”，制定了年销量80万辆的目标。要达成这一目标，理想汽车平均月销量要达到6.67万辆。
不过今年以来，理想汽车的销量并未像预期一样势如破竹。据理想汽车公布的数据，2024年3月公司交付新车2.9万辆，同比增长39.2%。2024年一季度，公司交付新车8.04万辆，同比增长52.9%。
可以看到，理想汽车的销量并未达到此前乐观的预期。3月21日，理想汽车还发布公告称，由于销售订单不及预期，将2024年第一季度的交付量预期由之前的10万—10.3万辆下调至7.6万—7.8万辆。
为何销量预期会下滑？在上述公告中，理想汽车复盘了3月问题的本质原因和解决方案：
一、理想MEGA的节奏问题。理想汽车错误地把理想MEGA的从0到1阶段（商业验证期）当成了从1到10阶段（高速发展期）进行经营。因此，接下来会把理想MEGA按照从0到1的节奏去经营，聚焦核心的用户群体以及高端纯电消费能力强的城市，然后再向更多的城市和更大的用户群体进行推广；
二、过分关注销量和竞争的问题，让原本公司最擅长的用户价值和经营效率显著下降。接下来理想汽车将降低销量预期，回归健康的增长，聚焦用户而非竞争。回归擅长的用户价值提升和经营效率提升。
作为后续动作，4月3日理想汽车发布了内部全员公告，宣布对现行矩阵型组织进行升级，涉及到多个部门的组织架构调整。据了解，此次组织变动的聚焦点在理想汽车的CEO办公室，从原本涵盖品牌部、产品部、商业部、战略部、供应部的部门变更为“产品与战略群组”，该群组还将设立“产品线”部门和“质量运营”部门。部门变更后，将弱化供应链和商业销售的职能，加强对产品与战略的聚焦。
平安证券研报认为，理想MEGA上市后，理想终端的销售资源向MEGA大量倾斜，挤占了L系列的销售资源，导致销量主力L系列订单转化下降，正如理想汽车在公告中提到的，公司将把理想MEGA按照从0到1的节奏去经营，聚焦核心的用户群体，聚焦高端纯电消费能力强的城市，后续L系列的销量资源将增加，L系列的销量有望回到此前的水平。
理想L6上市在即，应对行业销量竞争
4月8日，“理想汽车”官方微信公众号发预告称，全新理想L6产品发布会将于4月18日20点召开。民生证券研报表示，理想L6定位30万元内智能豪华五座SUV，起售价有望低至25万元。
对理想来说，理想L6承载着理想汽车销量追赶“BBA”的野心。在2023年6月，理想汽车方面曾表示：“随着纯电车型以及理想L6的交付，我们有信心在2024年实现总销量超过BBA。”
如今，纯电车型理想MEGA上市后销量表现不及预期，追赶“BBA”的重任就落在了理想L6身上。平安证券研报表示，理想近期的一系列调整措施凸显了敏捷的纠错能力，公司后手准备充足，定位于20万—30万元价格区间的理想L6预计将于4月份上市，月销量有望达到2万辆，四款L系列车型盈利能力强劲，依然是公司2024年的销量基盘。
据了解，理想L6是理想汽车第一款30万元以下的车型。目前在中国市场，20万—30万元价格带的乘用车市场相比30万以上的乘用车市场空间更为广阔。根据乘联会秘书长崔东树的数据，2023年中国市场20万—30万元价位乘用车零售销量的占比为15.9%，30万—40万元价位的占比为11%，40万元以上价位的占比为3.2%。
除此之外，从整个新能源汽车行业来看，理想汽车也面临来自问界的销量竞争。今年3月，问界品牌全系交付新车31727辆，连续三个月夺得中国新势力品牌销量冠军。其中，问界新M7在3月交付新车24598辆，上市累计交付量超过12万辆，持续登顶中国新势力车型销量榜单。
在2023年，造车新势力“销冠”的宝座长期被理想汽车占据，到了2024年，问界已经连续3个月拿下新势力销量第一。开源证券研报认为，面对来自问界的竞争，理想汽车除原有的L系列车型保价增配外，推出价位更低的理想L6车型或许也是理想应对竞争的重要手段。
平安证券研报表示，理想汽车L系列是公司2024年的销量和盈利基盘，随着公司销售资源的调整，L系列有望重回正轨，维持理想汽车2024年65万辆的销量预测不变，其中L系列将占公司总销量的80%以上，预计公司2024年的净利润将达到145.6亿元。
责编：朱雨蒙
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